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从买家电到设计生活！卡萨帝AI全场景体验重塑渠道价值_我的网站

A |     

　    一键部署OpenClaw        高端家电零售正在经历一场无声的结构性洗牌。门店越装越精致，用户却越来越习惯“在店体验、离店下单”，让线下渠道很难成为驱动增长的发动机。    　　A股三大指数集体上涨，科创50指数涨逾2%。    而海尔智家正以智慧家庭Agent为核心，不断落地AI产品、AI场景、AI生活的一站式生活解决方案，同时重新定义终端门店的价值。盘面上，工业金属、冶钢原料、券商概念、超导概念、能源金属、非银金融、造纸涨幅居前，CRO、医疗服务、油服工程、托育服务、DRG/DIP、地面兵装表现不佳，领跌市场。卡萨帝率先将全屋AI智慧生活落地为真实的消费体验，将“买家电”升级为“设计生活”，让品牌旗舰店重新成为重要的增长支点。　　截至午间收盘，沪指上涨0.70%，报3916.83点；深成指上涨1.20%，报13911.29点；创业板指上涨1.37%，报3444.05点；科创50指数上涨2.18%，报1639.58点；北证50指数上涨0.95%，报1073.26点。

B |     8月5日，海尔商城联合央视新闻开启“「致境」家的艺术”卡萨帝直播专场。这场直播不仅展示了前沿的AI智慧生活场景，更揭示了一个核心商业逻辑：线下门店的核心价值，从来都不是和线上比交易效率，而是提供无法替代的体验与服务。全市场上涨个股有3574家，下跌个股有1809家，56只股涨停。    一、一场场景直播，透视卡萨帝旗舰店的“沉浸式现场”    卡萨帝彻底改变了终端门店的运营逻辑：不再充当硬件陈列厅，而是成为生活方式的交付现场。两市半日合计成交12309亿。

C | 　　今日要闻　　工信部：未来五年加快打造航空航天、智能机器人等新兴支柱产业　　8月26日，国新办举行 “开局起步‘十五五’”系列主题新闻发布会，工业和信息化部相关负责人介绍全力抓好“十五五”规划实施、加快推进新型工业化有关情况。这背后，是海尔智家首创的用户全生命周期体验管理平台在发力，从交互、购买、配送、安装、使用、维护到换新，全流程透明可视，用户获得的是终身服务与关爱。    跟随演员颖儿的脚步，观众也“走进”了卡萨帝门店，沉浸式体验了这里的与众不同。入户，软风空调会提前创造舒适环境，搭载了生态爱眼屏Pro的电视可以一屏控全家；转入厨房，原创平嵌科技让家电和橱柜完美融合，原创AI细胞级解冻科技、MSA®氮氧智控保鲜科技让“鲜”成为冰箱的关键词，油烟机灶具搭载AI之眼，预判油烟扩散、溢锅风险；而到了卫浴空间，水晶胆热水器带来SPA级温泉体验，在洗衣环节，洗衣机不仅能奢护养衣，还实现了全程防抖静音，不破坏居家环境的和谐。发布会上介绍，我们将着力优化产业结构，统筹推进传统产业改造升级、新兴产业培育壮大、未来产业前瞻布局，保持和发展好完整产业体系。加快打造集成电路、航空航天、生物医药、低空经济、新型储能、智能机器人等新兴支柱产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等未来产业成为新的经济增长点。　　9家企业协同攻关！可控核聚变加速迈向工程化验证 融资客加码这11只潜力股　　8月25日，9家主体组建长三角创新联合体，协同攻关高温超导强场托卡马克磁体。    二、场景体验，如何引发零售的“单位产出革命”？    随着用户在这些场景中完成决策，零售的底层逻辑就变了。有机构指出，可控的关键是约束，随着约束技术路线有望逐步收敛，建议关注高价值量的高温超导技术相关投资机会。业绩有望高增的可控核聚变概念股中，有11股本月获得融资客青睐：中钨高新获杠杆资金加仓9.39亿元，厦门钨业、远东股份分别获抢筹4.05亿、3.02亿元，东方钽业亦获2亿元融资净买入，炬光科技、永鼎股份、金田股份融资净买额均在4000万元以上。传统家电卖场长期依赖“单品堆叠+价格拉动”逻辑，用户关系停留在普通交易层面。　　利好突袭！霍尔木兹海峡大消息！特朗普释放重磅信号　　据伊朗方面当地时间25日消息，一名接近伊朗谈判团队的消息人士表示，伊方希望通过巴基斯坦向美方明确转达有关霍尔木兹海峡的立场和谈判条件。但卡萨帝旗舰店将“全套家电+全案柜体”进行融合，把单品买卖转化为整案定制，实现了空间职能与商业价值的同步重构。另外，美国总统特朗普表示，霍尔木兹海峡“国际水域”内的所有水雷均已被清除或引爆。    把单品买卖升级为整案定制，意味着零售的复杂度成倍提升。它不仅要求产品端具备跨品类协同的技术能力；还要求服务端具备从户型测量、方案设计到安装交付的全流程承接能力。美国国务卿鲁比奥据悉于近日告知多位外国对口官员，“目前”预计美国不会对伊朗发起新的打击，美国对伊朗从打击转向制裁。

D | 　　马斯克又画千亿美元“大饼”！SpaceX官宣建设地球最大发射场　　当地时间周二，美国路易斯安那州政府和SpaceX共同宣布，商业航天巨头计划投资1000亿美元，在该州南部建设一座巨型新发射场，占地面积约12.5万英亩。SpaceX表示，该基地的设计目标是支持“每年数千次星舰飞行”。为此，卡萨帝旗舰店构建了全案柜电设计交付、成套产品出样、7星级服务及AI原创产品体验四大核心能力，把“场景经营”从示范变成常态。　　邓晓峰40亿元重仓两大周期股 景林资产也对周期股有所配置　　万华化学最新披露的半年报显示，截至二季度末，邓晓峰管理的产品新进该公司前十大流通股东名单，期末持股市值超过17亿元。值得注意的是，前不久紫金矿业披露的半年报也显示，邓晓峰管理的产品新进该公司前十大流通股东名单，期末持股市值更是高达23亿元，足见其对周期股的偏爱。渠道人士透露，景林资产也对周期股有所配置。

E | 目前，该公司组合分布在三个重点方向：一是偏成长的半导体和AI基础设备中被低估的企业；二是当下中国先进制造业和科技服务类公司；三是偏防守的贵金属和资源类对冲资产。　　机构观点　　中信证券：标准体系顶层设计加快完善，脑机接口产业化进程有望提速　　中信证券研报称，8月25日，工信部科技司就《国家脑机接口产业标准体系建设指南（2026版）》（征求意见稿）公开征求意见，提出到2028年制修订标准40项以上，到2030年累计研制标准80项以上，并构建覆盖基础共性、硬件、软件与算法、数据与通信、产品与系统、行业应用、安全/治理的全产业链标准体系框架。我们认为，标准体系建设有望加快技术验证和产品定型，促进产业链专业化分工，建议关注三大方向的相关标的：1）硬件端：电极、芯片等核心硬件自主可控；2）算法端：数据积累丰富且算法开发能力领先；3）应用端：医疗领域临床转化取得突破、非医疗领域具备明确落地场景和商业化渠道优势。　　中金：超级电容渗透率提升，迎来供给紧缺周期　　中金公司研报称，超级电容卡位AIDC电源中毫秒级-秒级大功率脉冲空档，同时具备备电功能，随着800VDC架构落地逐步成为标配，机柜单瓦超容搭载量通胀，渗透率快速抬升。

F |     如今，用户带着户型图进店，自己就能当“首席设计师”，从柜门样式到整体空间风格进行量身匹配，当场获得定制化方案。由于技术、认证壁垒较高，供给侧名义产能虽然看起来较多，但大容量有效产能紧缺，预期2027—2028年行业有望迎来供给紧缺周期。

G | 　　中信建投：继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值　　中信建投研报指出，锂电设备方面，排产创新高、涨价潮启动，锂电景气延续强势。一是排产与价格端，需求景气延续强势：8月全市场锂电总排产约304GWh、环比+7.4%，储能电芯排产125GWh、环比净增约10GWh，海外大储项目集中备货推动储能跃升第一增长引擎；龙头314Ah储能电芯报价上调2.17%，电芯涨价潮启动，叠加电池消费税9月开征，下半年量价双升信号明确。

H | 二是固态产业化端，工程化拐点确立：宁德时代宜宾全固态中试线8月正式通线，硫化物首批样品能量密度突破500Wh/kg、循环寿命超1000次，规划2027年小批量装车验证；比亚迪重庆璧山20GWh量产线三季度开工，全球首条万吨级高纯硫化锂产线在安庆动工、计划2027年全面建成，上游短板补齐；硫化物电解质成本已下降超35%，全固态正由技术可行走向经济可行。三是装备兑现端，增量价值量显现：上半年固态电池及核心材料公开投资项目超40个、规划投资总额超500亿元，中试线与量产线建设高峰拉动干法电极、等静压、叠片等新工艺装备需求，单GWh设备价值量约为液态产线3-5倍，设备端率先受益确定性强。当前板块处于排产高景气、固态装车验证与设备兑现三重共振窗口，继续看好锂电设备与固态电池板块配置价值。　　华泰证券：资金负反馈尚未形成　　市场反弹进入后半程，资金面的核心矛盾正由增量资金推动转向存量资金能否承接潜在抛压。这正是旗舰店作为“终身用户起点”的真正价值——它不仅完成了一次交易，更开启了一段持续创造价值的关系。卡萨帝取得的成功、创造的价值，都来自与用户的深度共鸣；旗舰店所折射的，也正是卡萨帝对用户关系的理解。通常而言，系统性负反馈需要经历“市场回落—交易型资金同步降仓—配置资金减仓”的传导链条，但当前这一链条尚未形成：1）上周融资资金转为小幅净流出、投资者参与度有所回落，表明交易热度边际降温，但融资担保比例仍处于相对高位，龙虎榜当周及近1个月净流入规模回升，尚未出现被动去杠杆。    当行业还在争论“高端家电怎么做”时，卡萨帝已经完成了认知的迭代：高端的终局，交付更完整的生活方式、建立更有深度的用户关系。其渠道占比的逆势攀升，正是这场“单位产出革命”的成果。2）ETF份额转为净申购、资金净流出明显收窄，意味着交易资金的谨慎尚未扩散为配置产品的集中赎回，配置型外资转为净流入则提供一定外部缓冲；3）考虑到市场赚钱效应扩散，险资或产生一定再平衡需求，但若后续调整幅度和速度显著加大，险资和年金也可能阶段性降低风险敞口。综合来看，当前更接近交易热度降温后的承接能力检验，而非系统性资金负反馈，后续重点观察融资流出是否加速、ETF是否转为持续净赎回，以及险资和年金是否由再平衡承接转向被动减仓。这是旗舰店从“展示面”进化为“主力军”的真正秘密，也是中国家电突破天花板、跨越新境界的必经之路。　　华源证券：商业航天迈入价值投资节点，可回收火箭加速补齐行业短板　　华源证券首席分析师李宏涛指出，商业航天正从主题投资转向价值投资节点。    来源：松果财经

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I | 随着长征十号、朱雀三号等可回收火箭技术落地，行业短板加速补齐，进入规模化组网加速期。

J | 基础设施方面，文昌发射工位及卫星超级工厂产能投入商用，发射能力和批量制造能力大幅度提升，大幅缓解制约环节。商业模式上，手机直连与太空算力成为刚需，中国二代实验星已实现视频通话，商业闭环初步形成。李宏涛认为，商业航天即“6G”，将构建全球性基础设施，市场规模可达万亿级。一级市场资金持续涌入，二级市场具备长期配置价值，建议关注火箭配套、天线/TR、太阳翼、星间激光链路等高弹性环节。

K | 　　银河证券：AI规模化发展推动基础设施体系加快重构　　稳定、低成本、绿色的能源供给能力将成为影响AI产业布局和竞争力的重要因素。未来数据中心、智算中心等大规模建设，不仅意味着服务器、芯片等算力设备需求增长，也将同步带动电源、电网、储能以及配电系统等基础设施投资扩张。AI算力投资正从“芯片和服务器行情”逐步向“电力基础设施行情”延伸。

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